тел. 8 800 333 47 29
Пн.-Пт.: с 9 до 20
Сб.,Вс.: с 12 до 20
ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
логотип "ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ"
Перейти к контенту

Как оценить долю инвестора?

Статьи > Поиск инвесторов

Стоит ли беспокоиться, если доля инвестора такова, что он получает контроль над совместным бизнесом?

Опасения потери контроля над бизнесом на наш взгляд слишком преувеличены.
Что нужно инвестору, который вкладывает деньги в предприятие? Получить через какое-то время их назад с устраивающей его доходностью (желательно - кратной вложениям, например - с коэффициентом х5).
Нужна ли ему головная боль по управлению предприятием? Из опыта - однозначно нет. Поэтому, даже если доля инвесторов в бизнесе превышает 50%, они совершенно точно не будут стараться взять на себя управление, если только не увидят, что вы совершаете ошибки и бизнес подвергается риску. Но такое вмешательство будет только на пользу делу.
В конце концов, цели с инвестором у вас одинаковые: создать успешную компанию, раскрутить бизнес, продать его и получить деньги и свободу.

Как оценить долю инвестора, входящего в ваш проект?

Очевидно, что в интересах инициатора проекта доля инвестора дожна быть настолько маленькой, насколько этого удастся достичь. Особенно важно это на ранних этапах инвестирования, поскольку очень редко удается обойтись одним раундом, и наличие у инвестора первого раунда значительной доли может сильно осложнить второй раунд.
Но чтобы обоснованно обсуждать размер доли, надо иметь набор аругментов, логично подводящих к тому, что сделанное вами предложение является "и так очень выгодным".
Мы предлагаем отталкиаться от потенциального дохода, который получит инвестор при его успешной реализации.
Выглядит это примерно так:

Предложение инвесторам

На данной стадии развития проекта мы готовы сделать предложение, отталкиваясь от стоимости бизнеса, рассчитанной на основе дисконтированного денежного потока.

При достижении целевых параметров проекта и применении ставки дисконтирования 16,46% годовых, расчетное значение терминальной стоимости проекта составляет 77,18 миллионов долларов США.
Для реализации проекта требуются инвестиции в размере $460 тысяч.
Мы готовы предложить инвестору  ___% долю в бизнесе , что соответствует $____ млн на конец 2021 года. Таким образом, коэффициент доходности инвестора составит х_____

или другой вариант
При достижении целевых параметров проекта и применении ставки дисконтирования 16,46% годовых, NPV  проекта составляет 22,15 миллионов долларов США.
Для реализации проекта требуются инвестиции в размере $460 тысяч.
Мы готовы предложить инвестору  ___% долю в бизнесе , что соответствует $____ млн на конец 2021 года. Таким образом, коэффициент доходности инвестора составит х_____

Выделенное - это параметры, опираясь на которые можно сделать оценку доли инвестора, в зависимости от того, сколько % в бизнесе вы ему предлагаете.

Как немного уменьшить долю инвестора?

При ведении переговоров инвесторы часто используют тонкость, которая позволяет им требовать большую долю – проводят оценку компании без учета своих будущих вложений.
Существует два вида оценки стоимости компании – «до инвестиций» (pre-money) и «после инвестиций» (post-money), то есть стоимость после получения денег.
Допустим, компания стоит 1 млн. рублей, и инвестор хочет вложить в нее 250 тысяч. Если использовать  оценку «до инвестиций», то инвестор платит четверть стоимости компании и должен получить за нее 25% акций. Однако, если занять позицию, что сразу после получения инвестиций компания будет стоить 1.250.000 рублей, то инвестору положена доля всего лишь в 20% компании. Таким образом, оценка 1 млн. «до инвестиций» эквивалентна 1,25 млн. «после инвестиций»
Это тонкость, которую надо держать в уме при ведении переговоров, и не попадаться на хитрости в оценке.
О КОМПАНИИ:

Заказать бизнес-план в Москве,
так чтобы не переплатить, но
получить хороший уровень услуг:..

Адрес:
129343 Москва
пр-д Серебрякова дом 14 стр. 6

Телефон:
бесплатно из любой точки
России: 8 800 333 47 29

e-mail: info@materplans.ru

НАШИ МАТЕРИАЛЫ:

•  Детальное руководство по привлечению инвесторов
•  Шаблон бизнес-плана
Перейти...
•  Шаблон плана маркетинга
Рабочая тетрадь обратного проектирования
ВАЖНЫЕ СТРАНИЦЫ:

•  Бизнес-план для ФРП
•  Бизнес-план для инвесторов
Перейти...
•  Примеры бизнес-планов
• Отзывы клиентов
Назад к содержимому