ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
8 800 333 47 29
Пн.-Пт.: с 9 до 20
Сб.,Вс.: с 12 до 20
WhataApp 'ООО "ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ"
Skype 'ООО "ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ"
Перейти к контенту

Как оценить долю инвестора?

Статьи > Финансирование

Как оценить долю инвестора, входящего в ваш проект?

Очевидно, что в интересах инициатора проекта доля инвестора дожна быть настолько маленькой, насколько этого удастся достичь. Особенно важно это на ранних этапах инвестирования, поскольку очень редко удается обойтись одним раундом, и наличие у инвестора первого раунда значительной доли может сильно осложнить второй раунд.
Но чтобы обоснованно обсуждать размер доли, надо иметь набор аругментов, логично подводящих к тому, что сделанное вами предложение является "и так очень выгодным".
Мы предлагаем отталкиаться от потенциального дохода, который получит инвестор при его успешной реализации.
Выглядит это примерно так:

Предложение инвесторам

На данной стадии развития проекта мы готовы сделать предложение, отталкиваясь от стоимости бизнеса, рассчитанной на основе дисконтированного денежного потока.

При достижении целевых параметров проекта и применении ставки дисконтирования 16,46% годовых, расчетное значение терминальной стоимости проекта составляет 77,18 миллионов долларов США.
Для реализации проекта требуются инвестиции в размере $460 тысяч.
Мы готовы предложить инвестору  ___% долю в бизнесе , что соответствует $____ млн на конец 2021 года. Таким образом, коэффициент доходности инвестора составит х_____

или другой вариант
При достижении целевых параметров проекта и применении ставки дисконтирования 16,46% годовых, NPV  проекта составляет 22,15 миллионов долларов США.
Для реализации проекта требуются инвестиции в размере $460 тысяч.
Мы готовы предложить инвестору  ___% долю в бизнесе , что соответствует $____ млн на конец 2021 года. Таким образом, коэффициент доходности инвестора составит х_____

Выделенное - это параметры, опираясь на которые можно сделать оценку доли инвестора, в зависимости от того, сколько % в бизнесе вы ему предлагаете.

Как немного уменьшить долю инвестора?

При ведении переговоров инвесторы часто используют тонкость, которая позволяет им требовать большую долю – проводят оценку компании без учета своих будущих вложений.
Существует два вида оценки стоимости компании – «до инвестиций» (pre-money) и «после инвестиций» (post-money), то есть стоимость после получения денег.
Допустим, компания стоит 1 млн. рублей, и инвестор хочет вложить в нее 250 тысяч. Если использовать  оценку «до инвестиций», то инвестор платит четверть стоимости компании и должен получить за нее 25% акций. Однако, если занять позицию, что сразу после получения инвестиций компания будет стоить 1.250.000 рублей, то инвестору положена доля всего лишь в 20% компании. Таким образом, оценка 1 млн. «до инвестиций» эквивалентна 1,25 млн. «после инвестиций»
Это тонкость, которую надо держать в уме при ведении переговоров, и не попадаться на хитрости в оценке.
Адрес:
129075 Москва
ул. Аргуновская дом 2 стр. 1
офис 1218
Тел:
+7 499 653 65 16
+7 495 615 42 01 доб. 1218
Бесплатно из любой точки
России:
8 800 333 47 29
Важные ссылки:
Назад к содержимому