8 800 333 47 29
Пн.-Пт.: с 9 до 20
Сб.,Вс.: с 12 до 20
ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
Перейти к контенту

Разработка финансовой модели в Excel

Бизнес-планы
Консультация по телефону
8 800 333 47 29
бесплатно из любой точки России

Финансовые модели в Excel

Существует множество программ, решающих задачи банков и финансовых компаний,
но Excel по-прежнему остается рабочей лошадкой для большинства  профессионалов.

Смысл финансового моделирования

Финансовая модель - это ключевой инструмент управления бизнесом. Если она корректно построена, она может оказать неоценимую помощь в понимании, развитии и презентации вашей бизнес-идеи. Она поможет вам, начиная с простейшего планирования движения денежных средств и заканчивая созданием базовой основы для оценки стоимости предприятия.
Содержание любой качественной финансовой модели позволяет получить ответы на большинство вопросов, на которые предприниматель должен ответить, прежде чем выделить ресурсы, необходимые для ведения бизнеса.
Комплексная услуга "Презентация и финансовая модель"
Финансовая модель - это бизнес-план в цифрах

Наша финансовая модель обеспечивает полный обзор проекта. Исходные данные при этом предстают в виде набора ключевых допущений и причинно-следственных связей, так что у вас не будет сомнений, что важно, а что – нет.

При построении модели мы предпочитаем отталкиваться от исходных данных первого уровня: стоимости материалов, зарплаты конкретных сотрудников, арендных ставок. В результате получается объективная модель бизнеса, очищенная от заблуждений и непонятных чисел. Мы готовим финансовые модели в excel или в Project Expert.
NB! Финансовые модели - это не об абсолютных числах; они о связях. Хорошая финансовая модель демонстрирует связи, допущения и условия, которые вместе создают потенциал прибыльности бизнес-идеи.
Если вы понимаете связи, драйверы доходов, источники затрат и критические факторы успеха - вы понимаете суть моделируемого бизнеса.

Золотые правила финансового моделирования KPMG

  1. Разделяйте входы, расчеты и результаты финансовой модели.
  2. Используйте разные рабочие листы и разделы для разных «тем».
  3. Используйте одинаковые периоды времени в столбцах во всей модели.
  4. Не используйте скрытые столбцы или строки.
  5. Используйте единообразное форматирование во всей модели.
  6. Используйте одни и те же формулы во аналогичных строках и столбцах..
  7. Соблюдайте логическую последовательность расчетов - предыдущие расчеты слева и выше, последующие расчеты - справа и ниже.
  8. Не используйте в формулах числа - только ссылки на ячейки модели.
  9. Ограничивайте использование массивов.
  10. Избегайте внешних ссылок.
  11. Не допускайте циклических ссылок.
  12. Упрощайте финансовую модель!

Лучшие практики пострения финансовых моделей от EY

1. Не смешиваем исходные данные, расчеты и результаты. Размещаем их на разных листах.
2. Структура расчетов должна быть логичной и понятной.
3. Столбцы, даже находящиеся на разных листах, должны соответствовать друг другу.
4. Используйте однотипные формулы в одой строке.
5. Не используйте в формулах значения входов.
6. Не допускайте циклических ссылок в финансовой модели.
7. Не используйте скрытые строки и столбцы.
8. Ограничьте использование имен массивов
9. Не усложняйте модель. Чем проще - тем лучше.
10. Всегда думайте об удобстве того, кто будет использовать эту модель.

Скачать примеры финансовых моделей

Вот несколько финансовых моделей (не наших), которые были подготовлены для Внешэкономбанка и других крупных банков, доступных для скачивания:

Глубина финансовой модели

При выборе глубины финансовой модели обычно мы ориентируемся на финансовые показатели проекта.
Сначала делаем расчеты на 5 лет, если показатели не очень хорошие - начинаем удлинять, чтобы дать накопиться положительному денежному потоку.
В ряде случаев использование excel обязательно - целый ряд банков, включая ГК "Внешэкономбанк" требуют предоставления финансовых расчетов именно в таком виде. Это требование  связано с их желанием самостоятельно протестировать результаты расчетов при анализе бизнес-плана. Но сами мы предпочитаем финансовые модели в Project Expert 7.55.  Моделирование в нем обеспечивает высокую производительность и позволяет анализировать проект по многим факторам, произвольно меняя масштаб временной шкалы, чего сложно добиться в excel.
<---html--->
семинар по финансовому моделированию в Ernst & Young
Сертифика о прохождении семинара в EY одним из наших специалистов

Сложные финансовые модели

Мы стараемся держать руку на пульсе современных требований, предъявляемых к финансовым моделям, таким как модель для Фонда развития промышленности, Фонда моногородов, Внешэкономбанка и т.д.
А для того. чтобы быть в курсе междкнародных стандартов, мы направляем своих специалистов по моделированию для повышения квалификации на семинары в Акадедемии бизнеса Ernst & Young.
Рис.1 Мы строим финансовые модели так:
структура финансовой модели в excel ernst and young
Структура финансовой модели

При построении финансовой модели в Excel следуетпомнить, что она готовится для того, чтобы убедит скептически настроенного человека дать денег. Следовательно, структура финансовой модели должна быть достаточно понятной и логичной, чтобы он разобрался в ней за 5 минут.
Она может быть следующей: входы (исходные данные и допущения ) - промежуточные расчеты - прогнозные финансовые отчеты и показатели (см. рис. 1).
Вышеуказанные группы должны быть визуально разделены друг от друга. Однако формулы должны связывать входящие в них элементы. В идеале их желательно разнести по разным листам и выделять группы листов цветом.

Модель не должна содержать скрытых или заблокированных ячеек. Специалист, который будет анализировать составленную вами финансовую модель должен иметь возможность самостоятельно оценить используемые формулы и данные, заменить их и просмотреть влияющие и зависимые ячейки. Поэтому в составе формул могут присутствовать только ссылки на ячейки или на результаты расчетов.
Финансовая модель должна давать возможность вносить изменения в исходные допущения и автоматически корректировать результаты после такого изменения.
К наиболее сложной части финансовой модели в Excel относится расчет финансовых показателей (NPV, IRR, PI, EBITDA и т.д.).
Также технически сложно создать автоматический  модуль анализа чувствительности.  Однако, все это возможно "сделать руками" с небольшим напряжением головного мозга. Примеры финансовых моделей можно взять тут

Обзор нашей финансовой модели

Анализ риска в финансовой модели

Анализ риска в стандартной финансовой в модели присутствует в трех видах:
1. Расчет ставки дисконтирования. Теоретически, если она рассчитана правильно, а NPV проекта - положительный, можно считать, что с учетом всех рисков в проект можно идти.
2. Анализ безубыточности. Этот анализ учитывает риск недостаточных продаж. Если запас финансовой прочности получается больше 100%, то риск считается низким.
3. Анализ чувствительности проекта.  Анализ чувствительности показывает, как изменятся показатели проекта при изменении существенных для него факторов - объема продаж, прямых издержек и т.д.  На выходе получаем диапазон ошибки в исходных данных, в пределах которого проект продолжает окупаться.
финансовая модель на заказ

Готовая финансовая модель

Чужую финансовую модель часто бывает трудно использовать. Модель - это многолистовой файл со множеством формул, а логика ее построения находится в голове у разработчика. Проще написать ее "с 0", чем разбираться в чужой
Но если вы купите финансовую модель у нас - эта проблема снимается. Вы всегда сможете позвонить нам и задать свои вопросы, а мы все поясним. Это позволит сэкономить уйму времени, получить качественный продукт и консультационную поддержку. А цена - чисто символическая.
Звоните нам,  чтобы заказать финансовую модель, или заполните форму запроса.

БЕСПЛАТНЫЙ ЗВОНОК 8-800-333-47-29

Пример анализа чувствительности финансовой модели

Опыт успешной подготовки моделей

Подготовленные нами финансовые модели успешно проходили экспертизу в:

  • Фонде поддержки промышленности
  • Внешэкономбанке
  • Россельхозбанке

NB! ВЭБ и другие банки, которые пользуются его стандартами при анализе бизнес-планов, не принимают модели в Альт-Инвест, что бы ни утверждали сотрудники этой многоуважаемой компании.  Мы несколько раз пытались упростить себе жизнь и  договориться с сотрудниками Внешэкономбанка о подготовке финансовой модели в Альт-Инвесте - и всегда получали отказ.

Преимущества моделирования в Excel

Финансовая модель в Excel дает возможность:
• спланировать деятельность по проекту, внести ясность в
 соотношение его эффективности и планируемых затрат на его реализацию;
• проанализировать финансовые показатели
проекта, такие как как NPV, IRR, PBP, WACC и др.;
вводить и анализировать любые изменения в проект.
К преимуществам использования моделирования в Excel относится то, что  получаемая финансовая модель  гибка и понятна. Вы с любой момент можете посмотреть формулу расчета того или иного показателя и изменять исходные данные проекта по своему усмотрению. Еще одно преимущество построения финансовой модели в Excel - то, что все расчеты идут последовательно и обоснованно.
Для построения финансовой модели в Excel необходима следующая информация по проекту:
• баланс компании на последнюю отчетную дату;
• список продуктов, цены, объем продаж, способы оплаты;
• перечень издержек компании, таких как прямые и общие издержки, заработная плата персонала;
• условия финансирования;
• инвестиционный план проекта;
• условия лизинга (если имеется).

Выходами финансовой модели в Excel являются:
• отчет о прибыли и убытках;
• отчет о движении денежных средств;
• баланс;
• финансовые показатели проекта.

Преимущества моделирования в Project Expert

  • Построенная модель позволяет «проигрывать» различные сценарии развития – менять стратегию  финансирования,  условия оплаты материалов или графики продаж;

  • Прогноз  различных сценариев развития бизнеса  гораздо проще провести в Project Expert ;

  • Мы проводим анализ чувствительности, позволяющий  оценить влияние изменения принятых допущений на  финансовые показатели проекта. В процессе анализа допущения изменяются  с одинаковым интервалом (в %). Это позволяет определить, какие допущения оказывают наибольшее влияние на планируемый бизнес и поэтому должны быть внимательно оценены. Это позволяет вам, да и вашим инвесторам сконцентрироваться на оценке существенных факторов вместо споров о второстепенных;

  • На основе модели в Project Expert гораздо проще подготовить тесктовое описание и наборы ярких графиков;

  • Отчет передается в распечатанном и переплетенном виде, с предварительной «легкой дизайнерской обработкой».

Мы можем разработать прогнозную финансовую модель, которая опишет любой существующий вид бизнеса или создать ее «с 0» - в зависимости от обстоятельств.
Давайте обсудим ваш проект
Чтобы связаться с нашими специалистами, позвоните по бесплатному номеру 8 800 333 47 29,
направьте e-mail на адрес info@masterplans.ru или заполните форму ниже:







Адрес:
129075 Москва
ул. Аргуновская дом 2 стр. 1
офис 1218
Тел:
+7 499 653 65 16
+7 495 615 42 01 доб. 411
Бесплатно из любой точки
России:
8 800 333 47 29
Важные ссылки:
Назад к содержимому